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M&A Berater - Fundraiser - Sparringspartner

Kooperative Strategien bieten oft greifbare Vorteile: Sie können u.a. gegenseitige Schwächen ausgleichen, den Zugang zu Kapital erleichtern, dabei helfen, neue Märkte zu erschließen, Risiken auf mehrere Schultern verteilen, die Effizienz steigern und Kosten senken.

Dennoch sind signifikante Hürden zu überwinden, denn der Aufbau einer strategischen Partnerschaft beansprucht eine zeitintensive Planungsphase und muss i.d.R. neben dem operativen Geschäft wachsen.

Wir unterstützen mit einer kritischen, unvoreingenommenen Analyse des Vorhabens und übernehmen projektbezogene Aufgaben wie:

• Strategie und Meilensteine abstimmen
• Erstellung von Zeit- und Ressourcenplan
• Identifikation & Bewertung potenzieller Partner
• Gesprächs- und Verhandlungsführung
• Ggfs. operative Aufgaben oder Gremien wie Lenkungsausschuss

Wenn Geschwindigkeit, kritische Masse, Zugang zu Technologie(n) und/oder Marktwahrnehmung enscheidend für den Erfolg sind, können Unternehmenskäufe sehr vorteilhaft sein. Gleichwohl gehört eine solche Akquisistion nicht immer zum unternehmerischen Alltag und es bedarf über einen längeren Zeitraum signifikanter Management-Ressourcen auf hoher Ebene. Wir füllen diese Lücke, loten verschiedene Handlungsalternativen aus und setzen den Unternehmenskauf um. Nutzen Sie unsere speziellen Kenntnisse für:

• die Identifikation und Ansprache potentieller Zielunternehmen nach Ihren Vorgaben
• die Erstellung einer Unternehmensbewertung nach anerkannten, marktgängigen Methoden
• die effiziente Gestaltung der Unternehmensprüfung („Due Diligence“)
• die Begleitung der Vertragsverhandlungen bis zum erfolgreichen Abschluss

Wenn gewünscht, begleiten wir auch die operative Eingliederung (sog. „Post-Merger-Integration“), um Synergiepotentiale zu heben und typische Fehler zu vermeiden.

Die Veräußerung eines Unternehmens oder von Unternehmensteilen ist ein einschneidendes Ereignis, das nicht selten über den Unternehmenserfolg als Ganzes entscheidet. Typische Anlässe für einen Unternehmensverkauf sind u.a.:

• Portfolio-Überlegungen (i.e. Konzentration auf Kerngeschäftsfeld(er))
• Stärkung des Eigenkapitals (i.e. zur Nutzung alternativer Wachstumschancen)
• Nachfolgeregelung (i.e. Verkauf als MBO/MBI)
• Geplanter Exit (i.e. bei bestehenden Finanzinvestoren)
• Verkauf in der Krise (sog. „Distressed M&A“)

Gemeinsam erarbeiten wir eine maßgeschneiderte Transaktionsstrategie, die i.d.R. damit beginnt, kurzfristig erzielbare, wertsteigernde Maßnahmen noch vor der Marktansprache umzusetzen. Wir fertigen professionelle, verkaufsfördernde Unterlagen (i.e. Teaser / Verkaufsexposé) und identifizieren potentielle Käufer im Rahmen einer ausführlichen Long-List Analyse. Gemeinsam legen wir die Ansprachen fest („Short-List“) und holen auf dieser Basis indikative Angebote ein. Parallel wird der Datenraum vorbereitet, wobei wir die Prozessorganisation und -koordinierung übernehmen. Wir unterstützen die kommerziellen Vertragsverhandlungen und sind es gewohnt, professionell mit anderen Spezialisten (i.e. M&A Anwälten, Steuerberater) zusammenzuarbeiten.

Über Erfolg oder Misserfolg einer Unternehmensakquisition wird erst nach Vertragsabschluss im Rahmen der Integrationsarbeit entschieden. Große Chancen gehen einher mit einem erhöhten Risikoprofil. Es geht also nicht nur um die Hebung von Synergien, sondern um gezielte Risikominimierung, die mit guter Planung und noch besserer Umsetzung erzielbar ist.  Meistens sind die ersten 100 Tage entscheidend – hier entscheidet sich, ob eine Akquisition langfristig wertsteigernd ist oder nicht.

Grundsätzlich gilt es, zunächst Integrationsziele zu definieren und klare Handlungsstränge sowie einen Zeitplan zu definieren, die dahinführen. Kritische Erfolgsparameter werden identifiziert und konkrete Meilensteine festgelegt und transparent kommuniziert. In der Umsetzung gilt es zunächst den Informationsfluss sicherzustellen, um auch Negativtrends frühzeitig erkennen zu können. Den Zielen muss operativ beharrlich nachgegangen und geeignete Managementkapazitäten frühzeitig sichergestellt werden. Es ist immer ein iterativer Prozess, wo ein hohes Maß an Flexibilität und Anpassungsvermögen meist zum Ziel führt.

Wir helfen, Post-Merger-Integrationsprozesse systematisch zu planen und umzusetzen. Dabei vermeiden wir typische Fallstricke, um auch Ihre Akquisition zum Erfolg zu führen.

Bei vielen Unternehmensakquisitionen sowie der Umsetzung sog. „Buy-and-Build“ Strategien oder MBO/MBI-Konzepten stellt sich schnell die Frage einer Kaufpreisfinanzierung. Unternehmen mit Wagniskapital müssen das sog. „Fundraising“ schnell zur Kernkompetenz ausbauen, denn zumeist gilt das Prinzip „nach der Runde ist vor der Runde“. Auch bei vielen Joint-Venture Projekten stellt sich häufig die Frage nach einer (Projekt-) Finanzierung. 

Beispielhafte Leistungen sind:

• Kapitalbedarfsanalyse / Analyse und Planung der Kapitalallokation
• Steuerung des gesamten Finanzierungsprozesses 
• Erstellung eines aussagefähigen Investment Cases bzw. Vorbereitung geeigneter, verkaufsfördernder Unterlagen (Teaser, Exposé)
• Identifikation und Ansprache potentieller Finanzierungspartner
• Begleitung von Vertragsverhandlungen bis Abschluss der Finanzierungsrunde

Mit Blick auf Kaufmandate unterstützten wir Unternehmen und Investoren bei der Aufnahme von Akquisitions- und Investitionsdarlehen einschließlich der Bereitstellung von Überbrückungsfinanzierungen und/oder Finanzierungen des Working Capitals.

Bei Bedarf übernehmen wir vorübergehend auch operative Verantwortung - zumeist spezifische Funktionen oder Rollen im Zusammenhang mit den Kern-Beratungsleistungen:

• Operative Verantwortung bei der Umsetzung einer strategischen Partnerschaft
• Operative Unterstützung bei der Umsetzung von M&A Prozessen
• Koordination der Post-Merger-Integration (PMI)
• Operative Unterstützung bei Fundraising-Projekten

Gerade bei Veränderungsprozessen ist der berühmte „Blick von außen“ häufig zielführend, um andere Erfahrungen und Sichtweisen einzubringen - oder auch unpopuläre Maßnahmen umzusetzen.

Wenn darüber hinaus weiteres personelle Ressourcen für ein Vorhaben benötigt wird, füllen wir über ein breites Netzwerk an hochqualifizierten Spezialisten die Lücke schnell.